Opções de ações da herbalife

Herbalife: Como negociar estoque bagunçado e volátil de HLF.

Acusações da pirâmide, moeda estrangeira. há bastante para os ursos se banquetearem em HLF.

Por Joseph Hargett, colaborador do InvestorPlace.

Vamos em frente e tirar isso do caminho: Herbalife (HLF) está uma bagunça agora. A empresa não está apenas lidando com uma investigação sobre suas práticas de negócios pela Comissão Federal de Comércio dos Estados Unidos e pelo FBI, mas também enfrenta alguns problemas sérios de câmbio entre o bolívar venezuelano e o dólar americano.

Somando-se a essa bagagem, está o relatório de lucros do terceiro trimestre da empresa, que deve ser divulgado após o fechamento na segunda-feira, 3 de novembro.

Na frente da FTC / FBI, o investidor ativista Bill Ackman, da Pershing Square Capital Management, acusou a Herbalife de operar como um esquema de pirâmide; uma alegação que a empresa nega fervorosamente. Enquanto isso, as taxas de câmbio da moeda venezuelana mudaram significativamente em 2014, levando a HLF a fazer a seguinte declaração em seu arquivamento no 10o trimestre do segundo trimestre:

& ldquo; Se as restrições em moeda estrangeira não melhorarem, talvez tenhamos que usar mecanismos alternativos de troca legal ou mecanismos de troca oficiais menos favoráveis, como o SICAD 2, que são significativamente menos favoráveis ​​do que a taxa oficial do SICAD 1 que poderia levar a Companhia a incorrer perdas cambiais. & rdquo;

Quão significativo? As estimativas colocam o impacto potencial em uma perda única de US $ 90 milhões se a Herbalife for forçada a mudar da taxa SICAD 1 para o SICAD 2. Atualmente, os analistas estão projetando lucros do terceiro trimestre de US $ 1,52 por ação, mas uma queda na taxa de câmbio durante o trimestre poderia reduzir os ganhos para cerca de 52 centavos por ação. Ai!

A julgar pela riqueza do sentimento pessimista em Wall Street, muitas dessas notícias já podem ser consideradas nas ações. Por um lado, os juros a descoberto totalizam 28,5 milhões de ações da Herbalife. Isso equivale a um enorme percentual de 47,46% do total do HLF, ou ações disponíveis para negociação pública.

O que é mais, estes vendedores a descoberto não parecem estar nervosos, no mínimo. Normalmente, os vendedores a descoberto compram opções de compra para proteger suas posições contra possíveis perdas. Com uma taxa de juros em aberto de pós / compra de novembro de 2,24 para as ações da Herbalife, é claro que existe uma cobertura minúscula acontecendo, se é que existe. Essa proporção cresce ainda mais quando aumentamos o zoom na série semanal de novembro, chegando a 3,60, com juros em aberto mais do que triplicando a taxa de juros em aberto para que as opções expirem no final da próxima semana.

Click to Enlarge No geral, os implieds semanais de novembro são os preços em uma movimentação pós-ganhos potencialmente significativa de 16,5%. Isso coloca o limite superior em US $ 58,25, enquanto o limite inferior está em US $ 41,75. Um movimento ascendente lança o HLF acima de todos os principais obstáculos técnicos, exceto o nível 60, enquanto uma reação negativa colocaria as ações da Herbalife perto de suas baixas de correção na área de US $ 40.

Opções de negociação no estoque HLF.

Dados os altos níveis de volatilidade atualmente precificados no estoque de HLF, eu recomendaria esperar até depois do relatório trimestral da Herbalife para entrar em uma posição de opções sobre as ações. Ou seja, a menos que você tenha um gosto real pelo risco.

Nesse caso, o apoio dos ursos no curto prazo tem o potencial de ser lucrativo.

Aqueles dispostos a tomar o mergulho podem considerar um spread de US $ 45 / US $ 50. No fechamento do pregão de quarta-feira, esse spread foi oferecido em US $ 1,84, ou US $ 184 por par de contratos. O breakeven está em US $ 48,16, enquanto um lucro máximo de US $ 3,16, ou US $ 316 por par de contratos, é possível se o HLF fechar em ou abaixo de US $ 45 quando as opções de novembro expirarem.

No momento em que este artigo foi escrito, Joseph Hargett não ocupou nenhum cargo em nenhum dos valores mobiliários acima mencionados.

Bill Ackman terminou a sua desastrosa e curta aposta contra a Herbalife.

Bill Ackman, o CEO e gerente de portfólio da Pershing Square Capital Management, na Sohn Investment Conference, em Nova York. O investidor ativista William Ackman, que fez uma aposta de US $ 1 bilhão em 2012 para que a cotação das ações da Herbalife caia para zero, disse na quarta-feira que sua empresa superou as perdas fechando recentemente sua posição de venda na empresa de nutrição e suplementos.

Durante anos, Ackman disse que a empresa acabará desmoronando sob escrutínio regulador por operar o que ele chamou de esquema de pirâmide, uma alegação que a Herbalife nega. Ele disse na quarta-feira que abriu uma aposta separada de que as ações da Herbalife cairiam na forma de opções de venda.

A Herbalife está comprando de volta ações e o preço de suas ações subiu cerca de 50% este ano, pressionando o fundo de hedge de US $ 10 bilhões da Ackman, enquanto as perdas de papel subiram e o custo para emprestar as ações subiu.

"Cobrimos os shorts e os substituímos por posições de venda definitivas", disse Ackman à Reuters, acrescentando que as perdas potenciais na Herbalife seriam limitadas a 3% do capital da empresa. "Ainda podemos perder dinheiro, mas a perda é limitada."

Ackman não revelou quanto sua empresa, a Pershing Square Capital Management, perdeu com a compra de ações para cobrir sua posição vendida.

As posições vendidas, nas quais as ações emprestadas são vendidas na esperança de poderem ser substituídas posteriormente a um preço mais baixo, têm o potencial de perdas pesadas que aumentam à medida que os preços das ações aumentam. As opções de venda dão ao titular a opção de vender uma ação a um preço definido.

O preço das ações da Herbalife subiu em parte por sua decisão de recomprar uma grande fatia de suas ações, um movimento que muitos no mercado interpretaram como Herbalife tentando pressionar Ackman a desistir de sua cruzada de vários anos contra a empresa.

As ações da Herbalife caíram 0,6% para US $ 72,18 na quarta-feira.

Markets Insider A Pershing Square International, a carteira do fundo de hedge da empresa, registrou pequenas perdas para o ano até meados de outubro, após registrar perdas de dois dígitos em 2015 e 2016.

O fundo relatou uma perda de 1,5% nos primeiros seis meses de 2017. A Pershing Square disse em seu relatório financeiro interino que a Herbalife foi a maior perdedora do fundo naquele período, com um declínio de 4,3%.

Durante grande parte dos últimos cinco anos, desde que Ackman revelou pela primeira vez a posição em dezembro de 2012, a Herbalife tem sido um espinho para a Pershing Square à medida que as perdas não realizadas se acumulam.

Enquanto a Herbalife tem desempenhado um papel importante no portfólio da Ackman nos últimos anos, Ackman rapidamente voltou para a Automatic Data Processing Inc., onde ele está fazendo campanha para três assentos no conselho. Ele organizou outro webinar na ADP na quarta-feira, com o objetivo de ressaltar sua alegação de que a empresa é ineficiente.

(Reportagem de Svea Herbst-Bayliss em Boston; Edição de Chizu Nomiyama, Meredith Mazzilli e Jeffrey Benkoe)

Ackman na Herbalife: Uma colherada de opções faz a medicação cair.

Bill Ackman, da Pershing Square Capital Management, tem uma nova aposta na Herbalife (ticker: HLF), uma marca de marketing multinível. Ackman disse na quarta-feira que comprou opções para vender ações em vez de vendê-las a descoberto.

O gestor do fundo ativista fez uma aposta de US $ 1 bilhão em 2012 para que suas ações descessem com a venda de ações emprestadas, que ele poderia comprar mais tarde por um preço menor. Para desgosto de Ackman, as ações da empresa subiram, em parte, impulsionadas pela compra de ações pela Herbalife. Ackman fechou sua posição de curto nas ações na quarta-feira.

Até agora, na sexta-feira, as ações da Herbalife caíram mais de 3%, para US $ 68. No entanto, a correcção foi provavelmente impulsionada pelos resultados trimestrais mais fracos do que o esperado da Herbalife do que a nova posição da Ackman sobre as acções. A empresa divulgou lucro ajustado por ação de US $ 0,82 sobre vendas de US $ 1,08 bilhão, abaixo das expectativas de US $ 0,86 em EPS, com vendas de US $ 1,09 bilhão.

10:42 AM ET Atualização: Ihor Dusaniwsky, da S3 Partners, observou que o curto interesse na Herbalife tem sido relativamente estável este ano. A exposição geral é de US $ 195 milhões ou 17%. No último movimento de Ackman, ele disse ao Barron por email:

O corretor vendeu puts para a Pershing Square e simultaneamente vendeu short HLF para cobrir sua exposição. Com efeito, a corretora e a Pershing Square fizeram um “cross trade” com Bill Ackman vendendo e fazendo corretagem comprando as ações - é por isso que não estamos vendo uma queda significativa nos juros de curto prazo do HLF, o empréstimo de ações e a posição de ações vendidas da Pershing Balanço da Square no balanço da corretora. O movimento da Ackman de reduzir as ações da HLF diretamente para a compra de puts é basicamente um movimento para remover o risco de recall de sua posição no HLF. Ackman ainda mantém sua exposição geral à empresa e mantém sua aposta curta; Ele está apenas movendo o aspecto de empréstimo de ações de sua posição de si mesmo para o corretor. Há um custo para remover o risco de empréstimo de ações de uma posição, então o negócio de HLF da Ackman será um pouco mais caro. Infelizmente, esse movimento não vem sem o seu próprio conjunto de novos riscos. Podemos supor que Ackman está comprando opções de longo prazo, mas até elas expirarão como um ponto. Quando eles estão prestes a expirar e Ackman quer “rolar” (estender) sua negociação, existe o risco de que o prêmio da opção seja mais caro ou que haja menos liquidez no nome e o corretor não queira fazer o negócio ou faça o comércio em um tamanho menor.

Herbalife LTD (HLF)

Siga os ganhos da Herbalife.

Para todos os lançamentos futuros Apenas para o próximo lançamento Envie-me um lembrete 1 dia de negociação antes.

Posição adicionada com sucesso a:

Volume: 646,863 Bid / Ask: 95,00 / 107,00 Variação do dia: 95,55 - 97,93.

Cadeia de Opções Herbalife.

HLF Ligue 96,50 Exp: 06 de abril de 2018 Última: 1,85 Chg .: -0,18.

HLF Coloque 96,50 Exp: 06 de abril de 2018 Por último: 1,5 Chg .: 0,71.

Chamada HLF 97,00 Exp: 06 de abril de 2018 Última: 1,75 Chg .: 0,01.

HLF Colocar 97,00 Exp: 06 de abril de 2018 Por último: 1,78 Chg .: 0,18.

Chamada HLF 97,50 Exp: 06 de abril de 2018 Por último: 0,9 Chg .: -0,2.

HLF Colocar 97,50 Exp: 06 de abril de 2018 Por último: 1,33 Chg .: 0,06.

Chamada HLF 98,00 Exp: 06 de abril de 2018 Última: 0,72 Chg .: -0,4.

HLF Colocar 98,00 Exp: 06 de abril de 2018 Por último: 1,23 Chg .: -0,15.

Chamada HLF 98,50 Exp: 06 de abril de 2018 Última: 0,77 Chg .: 0,02.

HLF Colocar 98,50 Exp: 06 de abril de 2018 Último: 1,6 Chg .: -0,12.

Chamada HLF 99,00 Exp: 06 de abril de 2018 Última: 0,68 Chg .: 0,05.

HLF Colocar 99,00 Exp: 06 de abril de 2018 Último: 2,25 Chg .: 0,05.

Posições Abertas.

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Opções Herbalife (HLF): Atividade de Negociação Incomum.

As opções da empresa de produtos de fitness e saúde Herbalife (HLF) estão começando a mostrar um aumento na atividade de negociação de opções incomuns.

Todos os três principais índices estão sendo negociados incrivelmente mais altos hoje. No entanto, as ações do HLF estão sendo retiradas e espancadas como algo saído de um filme.

E quando digo abatido, estou falando em 19%! Em um período de tempo muito curto, o estoque passou de US $ 59,00 para US $ 56,50.

Comerciantes de opções sonham com movimentos como esse, porque lhes dá muitas oportunidades, não importa em que direção eles pensem que a ação vai se mover.

Então, exatamente o que os operadores de opções estão fazendo?

De volta para isso em um minuto & # 8230; primeiro vamos nos aprofundar na Herbalife.

Se não sabe, a Herbalife vende produtos de controlo de peso, nutrição, energia e fitness. A Herbalife opera 1,9 milhão de distribuidores em mais de 70 países em todo o mundo. E seu canal de vendas diretas representa mais de dois bilhões de dólares em receita por ano.

Então, o que está acontecendo hoje?

Esta manhã após o aberto, o CEO da Greenlight Capital, David Einhorn, apresentou algumas questões introvertidas.

Ele começou a fazer perguntas sobre as divulgações da empresa da HLF durante uma teleconferência.

A única coisa é que não sabemos se ele tem uma queixa legítima. Mas os comerciantes estão assumindo que ele está fazendo essas perguntas, sabendo que o estoque pode declinar e permitir que ele assuma uma nova posição vendida no estoque.

Seja o que for, está funcionando.

Operadores de opções estão ficando loucos. Eles acham que esse movimento nos comentários de um investidor é exagerado.

Então, eles estão se posicionando para um retorno rápido.

Nosso sistema de rastreamento continua se iluminando com os operadores de opções que compram opções de compra.

A compra parece relativamente uniforme em toda a greve de chamadas do HLF em maio de $ 57,50 até as greves de chamadas HLF de maio de $ 70.

Não esqueça, comprando ligações sem outras posições, especula-se que o HLF não ficará abaixo de 19% no longo prazo. Mas sim se recuperar como uma mola a curto prazo.

Resumindo, eu não acho que esses operadores de opções estejam procurando por nada a não ser um salto de curto prazo sobre essa ação que foi aniquilada até hoje.

Vamos ver para ver se o seu direito!

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Sobre o autor (Perfil do autor)

Marcus Haber é o co-editor da Options Trading Research e possui mais de uma década de experiência com opções reais. Aprendendo com alguns dos maiores nomes do negócio, Marcus atuou como estrategista de opções para várias empresas e também foi nomeado para o Conselho de Opções Advsiory com a Pershing, uma agência do Bank of New York.